兩學(xué)一做領(lǐng)導(dǎo)講話主持詞

思而思學(xué)網(wǎng)

同志們:

這次會議的主要任務(wù)是,認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會及中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神,深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會和全面落實、李克強(qiáng)總理關(guān)于資本市場改革發(fā)展的一系列重要指示精神,總結(jié)2015年工作,部署重點任務(wù)。下面,我講幾點意見。

一、深刻總結(jié)反思股市異常波動經(jīng)驗教訓(xùn),明確監(jiān)管工作總體要求

7月開始,我國股市出現(xiàn)了一輪過快上漲行情,至2015年6月12日,上證綜指上漲152%,深成指上漲146%,創(chuàng)業(yè)板指 [-2.86%]上漲178%。股市過快上漲是多種因素綜合作用的結(jié)果,既有市場估值修復(fù)的內(nèi)在要求,也有改革紅利預(yù)期、流動性充裕、居民資產(chǎn)配置調(diào)整等合理因素,還有杠桿資金、程序化交易、輿論集中唱多等造成市場過熱的非理性因素。過快上漲必有過急下跌。2015年6月15日至7月8日的17個交易日,上證綜指下跌32%。大量獲利盤回吐,各類杠桿資金加速離場,公募基金遭遇巨額贖回,期現(xiàn)貨市場交互下跌,市場頻現(xiàn)千股跌停、千股停牌,流動性幾近枯竭,股市運行的危急狀況實屬罕見。如果任由股市斷崖式、螺旋式下跌,造成股市崩盤,股市風(fēng)險就會像多米諾骨牌效應(yīng)那樣跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場傳染,釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。

在黨中央、國務(wù)院的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,各有關(guān)部委果斷出手,迅速行動,綜合施策,遵循市場規(guī)律,依法打好“組合拳”,穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心,并將穩(wěn)定市場、修復(fù)市場和建設(shè)市場有機(jī)結(jié)合起來。這次應(yīng)對股市異常波動,本質(zhì)上是一次危機(jī)處理,著眼于解決市場失靈問題,通過各方的共同努力,防范住了可能發(fā)生的系統(tǒng)性風(fēng)險。

這次股市異常波動充分反映了我國股市不成熟,不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場體系、不適應(yīng)的監(jiān)管制度等,也充分暴露了證監(jiān)會監(jiān)管有漏洞、監(jiān)管不適應(yīng)、監(jiān)管不得力等問題,我們必須深刻汲取教訓(xùn),舉一反三,學(xué)有所得,深化改革,健全制度,加強(qiáng)監(jiān)管,防范風(fēng)險,促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

過去的一年是不平凡的一年,也是資本市場在曲折波動中發(fā)展的一年,證監(jiān)會系統(tǒng)和證券期貨行業(yè)的工作取得了很大成績。一是穩(wěn)步提升投融資功能,有力支持了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。改進(jìn)新股發(fā)行制度,優(yōu)化再融資審核機(jī)制,提高審核效率,完善并購重組配套融資政策,推進(jìn)優(yōu)先股試點。加快公司債[0.05%]券市場化改革。全年共有220家企業(yè)完成首發(fā)上市,融資1578.29億元,分別同比增長76%和136%;399家上市公司完成再融資發(fā)行,融資8931.96億元、同比增長31%,其中12家上市公司發(fā)行優(yōu)先股,融資2036.5億元、同比增長93%;上市公司并購重組交易2669單,交易總金額約2.2萬億元、同比增長52%!靶氯濉笔袌鲂略鰭炫乒3557家,融資1216.17億元,分別同比增長193%和821%。已設(shè)立的37家區(qū)域性股權(quán)市場共有掛牌股份公司3375家,展示企業(yè)4.15萬家,累計為企業(yè)實現(xiàn)各類融資4331.56億元。全年交易所債券市場共發(fā)行公司債券2.16萬億元,發(fā)行資產(chǎn)支持證券2092億元,同比大幅增長。二是拓展期貨及衍生品市場功能。啟動上證50[-2.87%]ETF期權(quán)交易試點,開展10年期國債期貨、上證 50和中證500股指期貨交易,推出錫和鎳期貨品種,推進(jìn)原油期貨上市各項準(zhǔn)備工作,啟動“期貨+保險”、“期貨+保險+銀行”等試點,對服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)揮了積極作用。三是促進(jìn)證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和私募基金健康發(fā)展,行業(yè)整體實力大幅提升。截至2015年底,全行業(yè)125家證券公司總資產(chǎn)6.42萬億元、凈資產(chǎn)1.45萬億元,分別同比增長57%和58%;具有公募牌照的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)112家,公募基金管理規(guī)模8.4萬億元、同比增長85%;150家期貨公司總資產(chǎn)932.21億元(不含客戶權(quán)益),同比增長30%;已登記私募基金管理機(jī)構(gòu)2.5萬家,基金認(rèn)繳規(guī)模5.1萬億元、同比增長138%。四是積極穩(wěn)妥推動資本市場雙向開放。推進(jìn)境外上市審批制度改革,成立離岸人民幣證券產(chǎn)品交易平臺,推動內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品實現(xiàn)互認(rèn),擴(kuò)大人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)試點范圍至16個國家和地區(qū)。全年共核準(zhǔn)69家境內(nèi)企業(yè)境外首發(fā)和再融資、同比增長82%,融資454億美元、同比增長23%。五是推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型,加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。優(yōu)化信息披露監(jiān)管制度,實施上市公司分行業(yè)監(jiān)管試點,穩(wěn)妥有序?qū)嵤┬峦耸兄贫。加?qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管。完善債券市場風(fēng)險防控機(jī)制。以問題和風(fēng)險為導(dǎo)向?qū)ψC券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員開展專項檢查,強(qiáng)化對私募基金的監(jiān)管執(zhí)法和自律管理服務(wù)。全年累計對281家次上市公司采取行政監(jiān)管措施,對92家次證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和48人次從業(yè)人員采取行政監(jiān)管措施,對190多家有風(fēng)險隱患的私募基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查或非法集資排查,對141家互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺進(jìn)行專項檢查。六是強(qiáng)化稽查執(zhí)法,嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為,加強(qiáng)投資者保護(hù)工作。全年共受理違法違規(guī)有效線索 723件,新增立案調(diào)查345件、同比增長68%。開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)”專項執(zhí)法行動,集中部署8批次共計120起重大典型違法違規(guī)案件。全年移交處罰審理案件273件,對767個機(jī)構(gòu)和個人作出行政處罰決定或行政處罰事先告知,同比增長超過100%,涉及罰沒款金額逾54億元,超過此前十年罰沒款總和的1.5倍。投資者保護(hù)工作取得新的進(jìn)展。一年來,證監(jiān)會系統(tǒng)各單位、各部門做了大量艱苦工作,承擔(dān)著繁重的任務(wù),各級領(lǐng)導(dǎo)班子和廣大干部職工都付出了辛勤的努力,實屬不易。

總結(jié)過去一年的工作,我們深切感受到,要做好監(jiān)管工作,必須正確處理好以下幾個關(guān)系:

一要處理好虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。虛擬經(jīng)濟(jì)是虛擬資本以增值為目的進(jìn)行獨立的權(quán)益交易活動,股票所代表的實際資產(chǎn)已經(jīng)被投入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程去創(chuàng)造價值,而股票本身又在市場流通轉(zhuǎn)讓,當(dāng)作交易對象進(jìn)行買賣,股票價格合理反映企業(yè)的經(jīng)營價值和盈利前景是市場有效配置資源的前提,可見,實體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)有利于實現(xiàn)資源跨時空流動,擴(kuò)大企業(yè)股權(quán)融資,促進(jìn)企業(yè)并購重組,優(yōu)化資源配置,支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但股票價格一旦嚴(yán)重背離企業(yè)價值,就會形成泡沫,泡沫過大總是要破滅的。因此,發(fā)展資本市場,必須牢固堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的宗旨,著力發(fā)揮好市場配置資源和風(fēng)險管理等功能,遏制過度投機(jī),決不能“脫實向虛”,更不能“自娛自樂”。

二要處理好發(fā)展與監(jiān)管的關(guān)系。監(jiān)管部門要承擔(dān)促進(jìn)市場發(fā)展的任務(wù),注重發(fā)展的規(guī)模、效率與質(zhì)量,這是監(jiān)管部門“兩維護(hù)、一促進(jìn)”職責(zé)的應(yīng)有之義。但是,市場發(fā)展越快,就越要嚴(yán)格監(jiān)管。股市異常波動警示我們,監(jiān)管部門必須強(qiáng)化監(jiān)管本位,牢固樹立從嚴(yán)監(jiān)管、一以貫之的理念,緊跟市場發(fā)展變化,保持監(jiān)管定力,只有嚴(yán)格監(jiān)管下的發(fā)展才是可持續(xù)的發(fā)展,才是高質(zhì)量的發(fā)展。在我國特定的市場環(huán)境下,還必須特別關(guān)注資產(chǎn)價格虛高的風(fēng)險。

三要處理好創(chuàng)新與規(guī)范的關(guān)系。創(chuàng)新是市場發(fā)展的不竭動力,也是增強(qiáng)證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力的根本途徑,但創(chuàng)新必須加強(qiáng)風(fēng)險管理,與風(fēng)險管控能力相匹配。對產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新,不僅要評估論證自身存在的風(fēng)險,還必須分析對市場全局的影響;不僅要以客戶需求為導(dǎo)向,還必須嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性管理、賬戶實名制管理、信息系統(tǒng)接入管理等基礎(chǔ)性制度,切實維護(hù)客戶合法權(quán)益;不僅要考慮經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效益,還必須要有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制與手段跟上。要高度關(guān)注單一業(yè)務(wù)、單一產(chǎn)品、單一機(jī)構(gòu)的風(fēng)險外溢問題,制定完善系統(tǒng)性風(fēng)險的跟蹤、監(jiān)測、預(yù)警、處置工作機(jī)制。創(chuàng)新應(yīng)是全方位的,不僅是產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新,還應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)營機(jī)制與內(nèi)控機(jī)制的創(chuàng)新,還有監(jiān)管體制機(jī)制的創(chuàng)新。

四要處理好借鑒國際經(jīng)驗與立足國情的關(guān)系。發(fā)展我國股市需要學(xué)習(xí)借鑒境外市場的有益經(jīng)驗,但必須從我國實際出發(fā),準(zhǔn)確把握我國市場的特點與規(guī)律,不照抄照搬。同時,要善于借鑒國際經(jīng)驗,對境外市場行之有效的做法,要知其然,更要知其所以然,真正做到以我為主、為我所用。不僅要借鑒國外產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗,也要借鑒其有效監(jiān)管的經(jīng)驗。

是全面建成小康社會決勝階段的開局之年。中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào),要在適度擴(kuò)大總需求的同時,著力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,提高供給體系質(zhì)量和效率,增強(qiáng)持續(xù)增長動力,推動社會生產(chǎn)力整體改善。這將為資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)運行保持在合理區(qū)間,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整亮點紛呈,市場資金總體充裕,國企改革深入推進(jìn),股市風(fēng)險得到相當(dāng)程度釋放,這些都有利于資本市場穩(wěn)定運行。作為市場化配置資源的平臺,資本市場具有服務(wù)和支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的獨特優(yōu)勢,迎來了難得的發(fā)展機(jī)遇。資本市場可以為企業(yè)提供多樣化融資方式,降低企業(yè)杠桿率和融資成本,支持企業(yè)并購重組,助力產(chǎn)能化解和存量盤活,培育新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式,服務(wù)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新,激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長新動力。同時,也要看到,當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)金融形勢錯綜復(fù)雜,進(jìn)入 以后,國際金融市場避險情緒上升,全球股市出現(xiàn)新一輪下跌,大宗商品價格加速下跌,一些新興市場經(jīng)濟(jì)體匯率貶值,我國經(jīng)濟(jì)金融面臨的外部環(huán)境不確定因素增多。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大,企業(yè)盈利下滑,企業(yè)杠桿率仍然高企,信用違約風(fēng)險增加;人民幣貶值預(yù)期升溫,資金外流加大;商業(yè)銀行不良貸款上升,盈利增幅下降,股市、匯市、債市、貨幣市場等風(fēng)險因素交互影響,也給今年資本市場發(fā)展和監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。

黨中央、國務(wù)院對資本市場發(fā)展高度重視。指出,發(fā)展資本市場是中國的改革方向,不會因為股市波動而改變,要求加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場。李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào),要繼續(xù)推進(jìn)多層次資本市場建設(shè),堅持市場化和法治化的方向,加強(qiáng)制度建設(shè),提高監(jiān)管效能,努力培育公開透明、長期穩(wěn)定健康發(fā)展的資本市場。和李克強(qiáng)總理的重要指示批示,指明了我國資本市場發(fā)展的前進(jìn)方向,也對資本市場監(jiān)管提出了明確要求。證監(jiān)會系統(tǒng)各級領(lǐng)導(dǎo)班子和全體干部要認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會,堅決貫徹落實,把思想和行動統(tǒng)一到中央的決策部署上來,堅定信心,振奮精神,真抓實干,攻堅克難,努力開創(chuàng)監(jiān)管工作的新局面。工作的總體要求是,認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院的決策部署,深化改革、健全制度、加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險,促進(jìn)資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、深化改革開放,增強(qiáng)資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力

(一)發(fā)展多層次股權(quán)市場

研究制定股票發(fā)行注冊制改革的相關(guān)制度規(guī)則,做好啟動改革的各項準(zhǔn)備工作。注冊制改革的本質(zhì)是市場化改革,核心是處理好政府與市場的關(guān)系,形成市場參與各方各司其職、各盡其責(zé)的責(zé)任體系。注冊制改革是一個循序漸進(jìn)的過程,不可能一步到位,對新股發(fā)行節(jié)奏和價格不會一下子放開,不會造成新股大規(guī)模擴(kuò)容。要進(jìn)一步發(fā)展壯大證券交易所主板,增強(qiáng)藍(lán)籌股市場活力。深入發(fā)展中小企業(yè)板,深化創(chuàng)業(yè)板改革。建立上海證券交易所戰(zhàn)略新興板,拓展市場深度,加大對已跨越創(chuàng)業(yè)階段、具有一定規(guī)模的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的支持力度。

加快完善“新三板”制度規(guī)則體系,優(yōu)化小額、快速、靈活、多元的投融資機(jī)制,更好發(fā)揮對創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)的支持作用。

規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場,探索建立區(qū)域性股權(quán)市場與“新三板”的合作機(jī)制,引導(dǎo)登記備案、運作規(guī)范的私募投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參與區(qū)域性股權(quán)市場。區(qū)域性股權(quán)市場要堅持私募市場定位,以提高為中小微企業(yè)直接融資服務(wù)能力為中心,開展運營模式和服務(wù)方式創(chuàng)新。

開展股權(quán)眾籌融資試點,建立符合股權(quán)眾籌“大眾、小額、公開”特點的發(fā)行方式。

(二)深入推進(jìn)并購重組市場化改革

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國企改革的深入推進(jìn),上市公司并購重組將發(fā)揮重要作用。要完善資本市場并購重組機(jī)制,推動消除跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制并購重組的障礙,支持上市公司特別是國有控股上市公司通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、吸收合并、整體上市等多種方式做優(yōu)做強(qiáng),更好地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級。要深化并購重組市場化改革,進(jìn)一步取消簡化上市公司并購重組行政許可,研究實行并購重組股份協(xié)商定價,推動擴(kuò)大并聯(lián)審批范圍,完善分行業(yè)審核,提高審核效率。支持并購重組方式創(chuàng)新,豐富并購重組支付手段,研究出臺發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等作為并購重組支付方式的實施細(xì)則。要密切關(guān)注并購重組中可能出現(xiàn)的風(fēng)險、問題和矛盾,及時制定應(yīng)對預(yù)案和措施,重點加強(qiáng)對“忽悠式”重組、“跟風(fēng)式”重組、虛假重組等情況的檢查和監(jiān)管,嚴(yán)厲打擊利用并購重組進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場操縱、利益輸送等違法違規(guī)活動。

(三)規(guī)范發(fā)展債券市場

研究發(fā)展綠色債券、可續(xù)期債券、高收益?zhèn)晚椖渴找鎮(zhèn),增加債券品種,發(fā)展可轉(zhuǎn)換債、可交換債等股債結(jié)合品種。發(fā)展企業(yè)資產(chǎn)證券化,推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化試點,研究推出房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)。深化債券市場互聯(lián)互通。

(四)穩(wěn)妥推進(jìn)期貨及衍生品市場發(fā)展

適應(yīng)金融改革和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理需要,在充分評估、嚴(yán)防風(fēng)險的基礎(chǔ)上,做好原油等戰(zhàn)略性期貨品種的上市工作,完善股票期權(quán)試點,推進(jìn)白糖、豆粕農(nóng)產(chǎn)品 [-4.72% 資金 研報]期貨期權(quán)試點。加大對商品指數(shù)期貨、利率及外匯期貨研發(fā)力度。穩(wěn)步推進(jìn)“期貨+保險”、“糧食銀行”、“基差報價”、“庫存管理”等創(chuàng)新試點,進(jìn)一步拓展期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的渠道和機(jī)制。研究論證碳排放權(quán)期貨交易,探索運用市場化機(jī)制助力綠色發(fā)展。

(五)擴(kuò)大資本市場雙向開放

進(jìn)一步拓寬境內(nèi)企業(yè)境外上市融資渠道,研究解決H股“全流通”問題。完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)制度,逐步放寬投資額度,推動A股納入國際知名指數(shù),引導(dǎo)境外主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金、被動指數(shù)基金等長期資金加大境內(nèi)投資力度。啟動深港通,完善滬港通,研究滬倫通。

推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點。吸引境外機(jī)構(gòu)投資者通過QFII、RQFII、滬港通和自由貿(mào)易賬戶等多種渠道參與交易所債券市場。

推動港資、澳資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立合資證券、基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)。支持證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)境外子公司的發(fā)展。深入推進(jìn)內(nèi)地與香港基金互認(rèn),穩(wěn)步推進(jìn)香港互認(rèn)基金在內(nèi)地注冊。做好跨境監(jiān)管交流與合作。

三、強(qiáng)化監(jiān)管本位,防范市場風(fēng)險

(一)健全制度,促進(jìn)市場平穩(wěn)運行

繼續(xù)推動健全資本市場法律制度體系,適應(yīng)市場情況,及時填補(bǔ)制度漏洞,提高制度有效性。

規(guī)范杠桿融資。進(jìn)一步完善證券公司融資融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制,合理控制業(yè)務(wù)規(guī)模,促進(jìn)融資和融券業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。依法管理、嚴(yán)格限制杠桿比例過高的股票融資類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,禁止證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)為民間配資提供資金和便利。加強(qiáng)對各類股市杠桿融資的風(fēng)險監(jiān)測、識別、分析和預(yù)警。

嚴(yán)格程序化交易管理。針對我國程序化交易中存在的突出問題,細(xì)化證券公司、期貨公司為經(jīng)紀(jì)客戶提供程序化交易系統(tǒng)接入的規(guī)定,完善證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在自營、資管、公募基金管理中采用程序化交易的監(jiān)管要求,維護(hù)公平交易環(huán)境。

強(qiáng)化期貨市場交易管理。制定實控關(guān)系賬戶管理細(xì)則和異常交易監(jiān)管規(guī)則,研究完善認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及自律監(jiān)管措施。規(guī)范發(fā)展股指期貨市場交易,合理控制交易持倉比例和期現(xiàn)成交比例,有效抑制過度投機(jī)。

加強(qiáng)跨市場聯(lián)動交易管理。建立期貨與現(xiàn)貨、場內(nèi)與場外、公募與私募等多層次資本市場的統(tǒng)一賬戶體系,實現(xiàn)跨市場交易行為的統(tǒng)一識別和監(jiān)控。加強(qiáng)對資本市場與其他金融市場之間、境內(nèi)外資本市場之間“共振”影響的評估研判。

促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。整合完善證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法,統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)則,明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。制定出臺統(tǒng)一的證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)自律規(guī)則,強(qiáng)化對資管產(chǎn)品備案、風(fēng)險監(jiān)測的自律管理。

(二)從嚴(yán)監(jiān)管,強(qiáng)化制度規(guī)則執(zhí)行

要把監(jiān)管制度規(guī)則立起來、嚴(yán)起來,切實做到法規(guī)制度執(zhí)行不漏項、不放松、不走樣。事中監(jiān)管要抓早抓小、抓實抓細(xì),堅決遏制苗頭性、傾向性問題,不能因未出現(xiàn)大的風(fēng)險就放過。事后監(jiān)管要依法從嚴(yán)處罰,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為。

加強(qiáng)對投資者適當(dāng)性管理和開戶審查的監(jiān)管,確?蛻羯矸菪畔⒌恼鎸嵭。加強(qiáng)證券期貨賬戶管理,嚴(yán)格落實賬戶實名制,堅決查處各類轉(zhuǎn)借賬戶以及開立虛擬賬戶、子母賬戶和“拖拉機(jī)”賬戶等違規(guī)使用賬戶的行為,堅決取締各類非法證券期貨業(yè)務(wù)。加強(qiáng)對證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)外部接入的管理,確保交易指令必須在公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理,其他任何主體不得對交易指令進(jìn)行發(fā)起、接收、轉(zhuǎn)發(fā)、修改、落地保存或截留。

建立健全上市公司信息披露制度規(guī)則體系,推進(jìn)簡明化、差異化、分行業(yè)信息披露。完善上市公司股權(quán)質(zhì)押信息報送和披露規(guī)則。完善大宗交易減持信息披露規(guī)則,增加具體受讓人信息。完善停復(fù)牌制度,縮短停牌時間,減少隨意停復(fù)牌現(xiàn)象。統(tǒng)一上市公司行政監(jiān)管措施實施標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管,落實現(xiàn)場檢查工作規(guī)程。強(qiáng)化“新三板”掛牌公司制度規(guī)則執(zhí)行和自律管理要求。

多部門聯(lián)合懲戒機(jī)制是我國資本市場誠信建設(shè)的重要舉措。要認(rèn)真落實多部門聯(lián)合簽署的《關(guān)于對違法失信上市公司相關(guān)責(zé)任主體實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業(yè)協(xié)同監(jiān)管和聯(lián)合懲戒合作備忘錄》,對被證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法予以行政處罰、市場禁入的上市公司及其控股股東、實際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、重大資產(chǎn)重組的交易各方,以及這些主體的董事、監(jiān)事、高管人員等責(zé)任主體,嚴(yán)格實施聯(lián)合懲戒,讓失信者“一處失信、處處受限”。

(三)強(qiáng)化一線監(jiān)管,提高監(jiān)管有效性

強(qiáng)化交易所、中國結(jié)算、期貨市場監(jiān)控中心的市場交易行為監(jiān)察監(jiān)控,落實違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)責(zé)任。從大數(shù)據(jù)監(jiān)管、全視角監(jiān)控要求出發(fā),打造獨立運轉(zhuǎn)、功能強(qiáng)大的市場交易一線監(jiān)管部門。加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場實時數(shù)據(jù)的交換共享,統(tǒng)一歸集數(shù)據(jù)信息,實現(xiàn)跨市場監(jiān)察。

加強(qiáng)對公募基金流動性監(jiān)管,進(jìn)一步完善監(jiān)管規(guī)則,建立公募基金流動性風(fēng)險綜合防控機(jī)制。對私募基金等“類金融機(jī)構(gòu)”在“新三板”掛牌和融資活動,要深入研究并加強(qiáng)監(jiān)管。加大對利用“舉牌”搞利益輸送、老鼠倉等違法違規(guī)行為的查處力度。加強(qiáng)對會計師和律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查,督促其提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。落實隨機(jī)抽查檢查對象、隨機(jī)抽取檢查人員、檢查結(jié)果公開的“兩隨機(jī)、一公開”制度,定期開展常規(guī)性檢查。

完善會機(jī)關(guān)、派出機(jī)構(gòu)、交易所、協(xié)會、其他會管單位的協(xié)作聯(lián)動監(jiān)管機(jī)制,細(xì)化工作對接流程,實現(xiàn)對上市公司、非上市公眾公司、證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、私募基金管理機(jī)構(gòu)的全方位監(jiān)管協(xié)同。充分發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)貼近一線的優(yōu)勢,重視從現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管等過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險苗頭、隱患,形成通暢的信息上報、反饋工作機(jī)制。在風(fēng)險處置過程中,重視信息傳遞和共享,發(fā)揮全系統(tǒng)的工作合力。對注冊地和業(yè)務(wù)管理總部不在同一地的證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、私募基金管理機(jī)構(gòu),要加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管銜接和檢查配合,重大事項明確牽頭單位。加強(qiáng)信息溝通和案例推廣,著力解決對同一監(jiān)管對象的重復(fù)監(jiān)管和重復(fù)檢查、同一類違法違規(guī)行為監(jiān)管尺度不一的問題。

(四)強(qiáng)化風(fēng)險防范,嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為

建立健全債券市場風(fēng)險防控體系、監(jiān)測指標(biāo)體系、債券臺賬和報告制度。加強(qiáng)債券回購風(fēng)險管理,明確結(jié)算參與人責(zé)任,控制投資主體杠桿倍數(shù),引入和完善債券估值,加強(qiáng)質(zhì)押券折扣率動態(tài)管理。推動建立市場化、法治化的信用違約處置機(jī)制。

開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治,規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動,摸底排查風(fēng)險隱患,嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為,妥善處理風(fēng)險案件。規(guī)范私募投資基金運作,組織力量排查以私募基金名義搞非法集資、利益輸送等問題和風(fēng)險,及時查處糾正。

繼續(xù)做好各類交易場所清理整頓工作,重點配合有關(guān)方面做好清理整頓和風(fēng)險處置工作。抓好貴金屬類交易場所專項整治措施落實。嚴(yán)厲打擊非法證券期貨活動。

持續(xù)打擊違法違規(guī)行為,保持高壓態(tài)勢。抓緊出臺線索發(fā)現(xiàn)、證據(jù)認(rèn)定有關(guān)制度規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。進(jìn)一步優(yōu)化稽查局、稽查總隊、專員辦、交易所和36家派出機(jī)構(gòu)的稽查執(zhí)法職能定位和分工協(xié)作機(jī)制,建立健全以調(diào)查組為基礎(chǔ)單元的組織管理制度和質(zhì)量內(nèi)控體系,加快形成定位準(zhǔn)確、分工合理、特點鮮明、優(yōu)勢互補(bǔ)的多層次稽查執(zhí)法體系。優(yōu)化專項執(zhí)法的組織模式,嚴(yán)厲打擊重點改革領(lǐng)域和市場各方高度關(guān)注的違法違規(guī)活動。以破解取證難題、提高執(zhí)法效率為重點,強(qiáng)化與通信、反洗錢等部門的外部協(xié)作,務(wù)實優(yōu)化行刑銜接。

(五)加強(qiáng)投資者保護(hù)工作

研究出臺證券期貨投資者適當(dāng)性管理制度。發(fā)揮投資者保護(hù)局和投;鸸尽⑼顿Y者服務(wù)中心的“一體兩翼”機(jī)制作用,動員市場主體與監(jiān)管部門共同做好投資者保護(hù)工作。創(chuàng)新投資者保護(hù)和服務(wù)方式,運用市場化手段,開展持股行權(quán)試點。持股行權(quán)要堅持普通股東的地位,符合法律法規(guī)的要求,符合公司治理規(guī)范,符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則。

把投資者教育放在突出位置。投資者保護(hù)工作要更加貼近投資者和市場的實際需求,督促各市場主體多渠道開展投資者教育,充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險,引導(dǎo)投資者樹立理性投資理念,自擔(dān)風(fēng)險,自負(fù)盈虧,提高風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。加強(qiáng)對投教基地的工作指導(dǎo),鼓勵有條件的機(jī)構(gòu)建設(shè)投教基地,方便社會公眾就近、便捷獲取教育資源。繼續(xù)擴(kuò)大國民投資理財教育試點。

開展熱線投訴直轉(zhuǎn)市場經(jīng)營主體試點,落實市場經(jīng)營主體的首要責(zé)任。推廣熱線投訴與調(diào)解對接。推進(jìn)糾紛調(diào)解機(jī)制、訴訟與調(diào)解對接機(jī)制建設(shè)。開展證券期貨仲裁試點。組織投資者保護(hù)的自查、抽查、檢查,并及時向社會公開結(jié)果,強(qiáng)化內(nèi)部約束和外部監(jiān)督。

(六)加快監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),強(qiáng)化監(jiān)管保障

是中央監(jiān)管信息平臺建設(shè)的攻堅年。要持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管業(yè)務(wù)需求數(shù)據(jù)集中統(tǒng)一到中央數(shù)據(jù)庫,加快歷史數(shù)據(jù)和新增數(shù)據(jù)入庫,確保數(shù)據(jù)出口、傳輸、入口和使用的安全,規(guī)范開展數(shù)據(jù)使用授權(quán)。啟動已上線試運行業(yè)務(wù)監(jiān)管子系統(tǒng)的培訓(xùn)、推廣、使用,使中央監(jiān)管信息平臺切實服務(wù)好監(jiān)管工作。

啟動中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)。抓緊完成中央監(jiān)控系統(tǒng)需求框架設(shè)計并投入建設(shè),建成稽查案件線索及數(shù)據(jù)分析平臺。連通滬深交易所和中金所監(jiān)控系統(tǒng),實現(xiàn)會機(jī)關(guān)對期現(xiàn)貨市場交易情況的實時查詢、數(shù)據(jù)下載和處理等功能。

強(qiáng)化信息采集和分析研判。強(qiáng)化一線單位對市場信息、數(shù)據(jù)、案例、政策執(zhí)行以及建議意見的報送,切實發(fā)揮中央監(jiān)管信息平臺、中央監(jiān)控系統(tǒng)的信息集成作用。加強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)、行業(yè)內(nèi)形勢分析和信息交流工作。

做好證監(jiān)會權(quán)力和責(zé)任清單編制試點。按照國務(wù)院統(tǒng)一部署,全面梳理現(xiàn)有權(quán)責(zé)事項,分門別類,沒有法定依據(jù)的,予以取消,確有必要保留的,按程序辦理。擬取消和下放的權(quán)責(zé)事項,要建立第三方評估機(jī)制。保留的行政權(quán)責(zé)事項,要按照透明、高效、便捷的原則,制定行政權(quán)力運行流程圖,切實減少工作環(huán)節(jié),提高科學(xué)化、規(guī)范化水平。

四、強(qiáng)化依法合規(guī)誠信經(jīng)營,切實履行應(yīng)盡職責(zé)

證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、上市公司、私募基金等都是市場主體,與市場同呼吸、共命運,必須以強(qiáng)烈的社會責(zé)任感和勇于擔(dān)當(dāng)?shù)木,勤勉盡責(zé),為資本市場健康發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。

(一)促進(jìn)證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營

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